短存长贷愈演愈烈

　　“大量存款转活期、流向股市，而中长期贷款却在不断增长，长期下去肯定会加大银行经营风险，”银行人士担忧地说。这一担忧在刚公布的银行年报中已经有所体现，短存长贷的现象可能在加剧。

　　定期存款“变”活期

　　“我们每天办理上百个基金申购申请，还有很多客户几万、十几万地提取定期存款转到新办的活期账户上，这些顾客大多是要去股市新开户，”中国银行某网点的业务员介绍说。

　　在牛市来临之后，银行的存款结构也发生微妙的变化。以下这些数字可以清楚地反映出，银行资金来源短期化、活期化的趋势有所加剧。

　　首先是储蓄增长明显放慢。到今年１月，金融机构储蓄存款余额同比增幅连续１２个月下降，２００６年１月这一数字为２１％，今年１月降至９．３％。２００６年１０月，储蓄存款余额首次出现少增。受股市高收益的吸引，大量居民把储蓄转投到股市和基金上。

　　其次是定期存款向活期存款转化的趋势明显。从去年９月份开始，货币构成项下活期存款余额曲线明显增陡，定期存款余额曲线则在９月出现向下，此后增长也比较平缓。二者的差距从去年９月的３．９万亿元到今年１月的４．６万亿元，有明显放大趋势。

　　尤其令人关注的是企业活期存款也在大幅上升。今年１月份新增企业活期存款１２２２亿元，同比多增４９４３亿元。专家指出，不排除一部分企业主挪用资金炒股。另外，随着贷款利率上升，部分企业不得不以原有利润充实流动资金账户。

　　流动性充裕背后藏风险

　　硬币的另一面，贷款却显示出明显的长期化趋势。流动性充裕以及上市后提高盈利能力等压力下，银行从去年加大信贷投放力度，中长期贷款是增长的主力。

　　“债券投资收益有限，票据融资又被卡住，中长期贷款肯定还是银行的主要出路，”分析人士说。从去年１０月份开始，月度新增中长期贷款加速上升。从去年二季度开始，月度新增中长期贷款基本在１０００亿元以上，今年１月达到了２５００亿元。存款短期化、活期化，贷款却继续长期化，存贷期限错配将会加剧。

　　中行年报中，个人贷款同比增长１１．４２％。近两个月个人中长期贷款（估计主要是住房贷款）突然大幅增加。春节前后有那么多居民买房吗？这个问题引人思考。据统计，１～２月北京住房销售下降七成，那么多房贷去哪里了？当然这不能代表全国的情况，但个人房贷异常增长已经引起了银监会的重视。

　　银行人士肯定地说，至少有一部分放贷是进入了股市。如果真的是这样，银行的贷款质量就令人担忧了，房贷资金用于炒股，不排除银行不良贷款增长的可能。银行面临的风险加大。

　　专家认为，加息后股市和基金销售依然红红火火，预计资金短期化、活期化趋势可能还要持续一段时间；而另一边中长期信贷增长却保持旺盛的势头。流动性虽然保持过剩态势，但长期看银行流动性风险却可能在上升。

　　王栋琳