２００７年是银行信托理财快速发展的一年，根据中国银监会公布的数据，２００７年全年销售总量有望达到１万亿元。

　　去年：浮动收益型产品涨幅大

　　去年，在规模迅速扩张的同时，银行理财产品的类型也丰富了很多。以往，投资货币市场的固定收益型产品是主导产品，在所有产品中占比达６０％以上，然而２００７年，由于央行频繁加息，使得固定收益类的产品优势渐失，人民币理财产品中固定收益型产品越来越少，收益可预期的信托贷款型产品逐渐取代了固定收益型产品的功能。与此同时，随着银行理财产品投资范围的放开，挂钩各种标的和直接或间接投资股市的浮动收益型产品越来越多。

　　新股申购型产品优势最大

　　从币种上看，整体上去年美元和港元理财产品收益率越来越低，人民币理财产品的收益率则水涨船高。年初时，６个月期美元固定收益型产品预期收益率在５．１％左右，而现在，同类产品的预期收益率回落到４．８％左右，固定收益类的港元理财产品预期收益率也回落到３．５％左右。

　　从产品类型看，在所有理财产品中，去年人民币新股申购型产品给投资者带来的收益最为可观，不少近期到期的产品收益率达２０％左右。

　　今年理财思路：宜投中长期产品

　　宏观经济方面，今年可能会出现与去年不同的形势，一方面，美国已经进入连续降息周期，对人民币的加息步伐进行了牵制；另一方面，在去年全年物价指数较高的水平下，今年全年ＣＰＩ涨幅有望回落。基于以上两个因素，不少经济学家预测，在继续加息２～３次后，人民币的加息步伐在第二、三季度或暂告一段落。这就是说，今年二、三季度，我国的利率有望短期见顶，随后有望进入维持不变或进入降息周期。

　　对于去年的明星产品新股申购型产品，虽然今年新股发行的力度可能减弱，而市场打新资金则有望继续走高，打新股的收益率可能会有所下降，但是政府引导企业直接融资的思路未变，股市继续扩容的方向不会变，新股申购型产品仍将具有一定的优势。

　　需要慎重对待的几类产品

　　首先是外汇理财产品和ＱＤＩＩ投资产品。去年全年人民币升值了６．８８％，目前市场普遍预期央行的政策重点将转向汇率，今年人民币升值可能继续加速。在汇率大幅贬值而国内人民币理财产品收益又可能继续走高的情况下，外汇理财和境外投资很难取得高于境内人民币理财的收益。

　　其次是挂钩型产品，目前市场上的产品不断挂钩对象多样，而且挂钩方式也千差万别，此类产品虽然保证本金安全，但是要取得预期的最高收益率，却往往要符合较为严格的条件，如果投资者对产品结构没有充分的认识，则很容易被预期的高收益率诱导，因此在购买此类产品时，一定要仔细阅读产品说明书，弄清出产品收益的计算方法，以防产生误解。

　　此外便是股票和基金型产品，由于此类产品直接或间接投资股市，产品净值波动很大，如果投资者申购和赎回的时机把握不好，则很可能出现亏损，投资者在挑选该类理财产品时要特别慎重。毛嵘作