如何布局
投资策略
伴随着全球经济的持续复苏,未来通胀风险也日趋上升。在此背景下,不少投资者出于对未来经济复苏的基本判断和通胀形势的认同,已经开始考虑如何配置自己的资产,理财专家认为,在当前形势下,应主动寻求投资机遇,做到未雨绸缪。
银行理财以短线为主
通胀与加息总是形影不离。专家建议,目前购买银行理财产品应以短期为宜。眼下市场产品与渠道呈多元化趋势,理财产品收益率普遍高过同期储蓄收益。
据记者了解,受惠于市场资金面依然宽裕,目前银行理财产品的收益表现也较好。据不完全统计,上周共有121款银行理财产品到期,其中保证收益型9款,非保本浮动收益型74款,而所有到期理财产品中,预期收益实现率达97.52%。
对于银行理财产品投资,郑州银行理财师于乐表示,在通胀预期不断加强的情况下,预期收益率在4%左右的一年期理财产品对抗通胀能力较强。此外,半年的短期理财产品是抵抗通货膨胀同时规避升息风险的较好选择。
另外,对于追求稳健的投资者,理财师建议,2到3个月的理财产品是不错的选择,其最高年收益可达2.7%,且可保证资金流动性。
黄金仍是抗通胀“明星”
在“硬资产”中,黄金以其独特的避险保值性,成为抵抗通胀的避风港。目前,参与黄金市场的方式有很多。在我国内地可以投资黄金实物、黄金期货、黄金延期交易品种、买卖黄金相关股票等。
“投资黄金的收益率远超CPI增长率,这是量化宽松货币政策与美元贬值带来的结果。在当前背景下,投资黄金对抗通胀是个真命题,但也要警惕在高位买入黄金的不确定性风险。”交通银行理财师张璠向记者表示。
张璠认为,每个家庭都应储备一些实物黄金,但占家庭资产的比例不宜过大,且应抱着长期持有的心态,因为实物黄金兑现不方便且流通成本也大。纸黄金应是普通投资者投资黄金的一个主要方向,其优点在于兑现方便、交易成本不高、甚至有些银行的纸黄金还能双向操作,涨跌都能赚钱。关于黄金T+D和黄金期货,因为它们都带有杠杆,比较适合一些专业的投资者。另外,生产黄金的上市公司股票也是较好的投资品种,只要大盘没有系统性风险、黄金价格上涨,这些公司的股价通常也会上涨。
另类投资需谨慎
在通胀预期下,一些另类理财产品,如私人银行中挂钩艺术品、红酒、普洱茶、小麦、玉米等理财产品,是否能冲淡通胀阴影,实现财富保值呢?
业内人士认为,这类理财产品的收益主要取决于标的物价格的上涨,在通胀预期加强的情况下,另类理财产品存在高收益的空间,但投资还是要取决于投资者对标的物后市价格的判断。
不过,浦发银行理财顾问任志芳并不看好另类投资。他认为这些属于“小众产品”,不但投资门槛高,而且对投资者自身要求很高,私人银行针对的客户至少是持有千万元以上的人群,这意味着他们身家都要过亿。此外,这类理财产品要求投资者自身行业知识丰富,抗风险能力强。
此外,据记者了解,由于监管部门对这类理财产品态度谨慎,国内缺乏理财产品二级市场,也进一步加大了此类产品的投资风险。
本报记者 王 震