本报记者 王 震 张世豪

以遏制通胀为目标的新一轮加息周期已然拉开帷幕，央行日前上调了金融机构人民币存贷款基准利率，目的在于抑制通货膨胀和通胀预期。分析人士预计，市场将进入加息通道。对普通百姓来说，眼下的当务之急是尽快调整思路，以适应“加息通道”下的投资理财环境。

配置黄金是理财上选

业内人士称，黄金作为“硬通货”，可以成为跑赢CPI的资产配置之一。

交通银行河南省分行理财师张璠说，目前国际金价相对稳定，配置一定比例黄金并长期持有是理财避险的上选。她建议普通家庭投资黄金以投资实物黄金和纸黄金为宜。

“实物黄金又分投资金和文化金。”张璠建议，其中以金条居多，一般分为投资金条和收藏纪念金条。后者含有加工、设计等费用，其价格高于投资金条，更适合收藏。如果出于投资目的，最好选择投资金条，其售价随实时金价而定。

张璠告诉记者，纸黄金投资门槛相对较低，一般最少为10克/手，金额3000元左右。他解释说，投资纸黄金就像炒股一样买卖交易，没有实物交割，通过低买高卖赚取金价。

兴业银行理财师王国瑞分析，短期黄金仍有一定的上涨空间。他表示，随着中国及印度的再度加息及全世界范围内的通胀压力不断攀升，加上北非和中东政治局势的多变也为金价带来了支撑。

提前还贷有技巧

此次央行加息，使得人们对于市场进入加息周期的预期越来越强烈，特别是一度被人们淡忘的提前还贷问题，再度引起房贷持有人的关注。

本次加息后，百姓房贷成本到底增加多少呢？记者算了一笔账，以贷款100万元，期限20年为例，假定以等额本息方式还款，在基准利率条件下加息前每月本息合计7129.94元，加息后为7245.31元，等于每月多支付了115.37元，利息总额多出27737.29元。由于本次加息幅度并不大，所以月供涨得并不多，不会对借款人造成太大压力。如果是第一套房，而且还享受7折利率，就不要考虑提前还贷了。本次加息后，五年期以上贷款基准利率是6.14%，7折优惠即4.298%，这是非常低的利率。按这样的加息幅度，就算再加两次，利率也只有6.54%，7折的利率为4.578%。事实上，贷款人能否享受到利率优惠，加息后的区别会更加明显，如果选择提前还贷，除非以后不再贷款，否则再贷款购房，就极有可能会被判定为二套房，利率为基准利率的1.1倍，可谓得不偿失。

此外，有专家提醒，经过这次加息后，CPI和存款利率仍然是倒挂的，在负利率的情况下，可适当负债进行消费和投资，特别是可以选择低风险的银行理财产品。在加息周期中，理财产品的收益率会随利率调整作同向浮动，每加一次息，市面上的理财产品收益就会水涨船高一次。眼下买理财产品，以三个月左右为宜，超过半年的不要买。买短期理财产品，能比较快地享受到加息带来的产品收益上涨。

随息而动 切忌乱买

工商银行河南省分行理财师王宏涛认为：“从历史周期规律看，A股有着‘三大两小’的规律，即‘小（涨、跌）、大涨、大涨、大跌、小（涨、跌）’，基本是五年一个大周期，每2~3个‘小’年就有一次大行情。如果把2008年算是大跌年，2009、2010已经度过两个‘小’年了，2011年很有可能是一个大行情的年份。”

从点位和时间上看，预计4月份可见3400点的前期高点。届时再看各种因素的情况。大的来讲，3450点的前期高点必破，4000点很有可能在下半年到达，牛市可期。

“考虑加息，利率会进一步提升，因此未来半年作为稳健理财可以选择国债。可以在二级市场交易的记账式国债，由于利率和价格成反比，所以不宜购买。”中信银行郑州分行客户经理张鑫表示，各银行目前都有丰富的理财产品可供购买，随着加息和央票收益率上升，理财产品年化收益率有望达到 5%以上。