本报记者 王 震

6月20日，央行今年年内第六次上调商业银行存款准备金率0.5个百分点。截至目前，我国大型金融机构的存款准备金率达到21.5%，中小银行则达到18%。

面对流动性资金日趋紧张的压力，银行应该如何释缓？据记者了解，除了大力吸纳存款，银行也在寻求各种渠道补充资本，其中高收益、巧妙设计到期日的银行理财产品肩负起了揽储的重任。

资金面持续紧张

经过多次上调存款准备金，银行的资金面压力空前。据粗略估算，本次上调存款准备金率0.5个百分点，将冻结银行体系内约3700亿元人民币流动性。今年以来的6次上调准备金率，确实让银行资金吃紧。

我市一股份制银行借贷部负责人表示，今年以来该行的揽存压力一直比较大。在经历了几次存款准备金率对于资金面的冲击后，商业银行普遍心态谨慎，一方面为可能的存款准备金率上调提前做出准备，另一方面也在适当地减少资金融出，以防止资金面突然发生变化。

某商业银行的客户经理李永普告诉记者，随着央行再提准备金率，银行更缺钱了。“现在一年期贷款利率已飙升至9%左右，即使如此，有些贷款仍被拒之门外。”而银行间的短期拆借利率近期也持续飙升。

据记者了解，自5月12日央行宣布上调存款准备金率以来，银行间市场资金面一直处于紧张态势中。尽管央行持续净投放资金，但进入6月份银行间资金利率再度出现飙升，资金利率持续在高位，紧张状态没有明显缓解。

有业内人士表示，随着上调存款准备金率、日均存贷比考核等一系列监管措施的叠加，加速“揽储”步伐在银行间已心戚戚焉。

理财产品粉墨登场

时至年中，银行面临各种监管指标的压力，不得不通过发售短期理财产品腾挪资金。

据普益财富不完全统计，截至6月21日，今年以来银行理财产品共发行7891款，已经超过去年全年发行量的80%。银行理财产品预估发行规模达到8.25万亿元，而去年全年的发行规模为7.05万亿元。

“我行刚刚推出一款非保本浮动收益理财产品，期限是56天，预期年化收益率3.4%，如果您作短期投资的话，这款产品非常合适，而且收益率比之前有所提高。”日前，当记者以客户身份咨询银行理财产品时，工行陇海路支行的客户经理这样向记者推荐。

“银行理财产品大量发行，会导致储蓄存款变为银行同业存款，进而从货币统计中消失。理财产品到期日大多数集中在季末，表现出来是银行存款的增加。”李永普表示。

“从6月份开始，央行对银行的月度日均存贷比进行考核。为了完成各项监管指标，很多银行把吸收存款作为6月份的头等大事。”某商业银行的客户经理侯晓亮告诉记者，从5月底开始，他们除了揽存任务外，还增加了销售理财产品的任务，而且主推的是自己银行推出的短期理财产品。

预期收益率普遍看涨

此次准备金上调后，大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高位，中小金融机构的存款准备金率则达到18%。这也意味着，大银行收到100元存款，就必须上交给央行21.5元，而余下的78.5元只有75%可以在市场上放贷，这大大缩减了银行放贷所获取的利润。特别是一些地方小银行，到了月底，资金匮乏的状况更加严峻。银行同时还面临着各种监管指标的压力，为了吸引资金，只得不惜成本提高理财产品的预期收益率。

记者走访多家银行了解到，几乎所有银行都提高了短期理财产品的预期收益率。此前各家银行发售的短期理财产品预期年化收益大多在3%~4%之间，而现在都在4%以上，有的甚至提高到了5%以上。

比如，中行将中银日积月累——日计划产品的预期年化收益率已从1.68%提高至1.8%；中信银行发行的13天超短期理财产品的预期收益率高达6%；中国银行发行的中银博弈21天期理财产品，50万元起售的年化收益率高达5.8%，1000万元起售的预期收益率达6.3%。

不过，光大理财师白洁提醒投资者，主打短期约定收益型理财产品比较适合风险承受能力较弱的投资者。特别是股市仍处于调整期，银行理财产品的推出偏向保本稳健型，势必会增加这类产品的收益率。“不过虽然对于债券和货币市场的产品来说，绝大多数都能实现预期收益。但投资者仍需仔细阅读产品说明书，注意相关条款，谨慎购买，避免掉入高收益陷阱。”