本报记者 张世豪 王 震

7月6日，央行再度降息，不到一个月，央行二次非对称降息，专家分析当前已进入降息通道。随着降息通道开启，市场上资金面由紧变松，许多短期理财基金此前承诺的4%~7%的收益率将很难兑现。更令许多人没有想到的是，国际大宗商品市场不但没有因为降息而上涨，黄金、白银等贵金属价格出现了大跌，这样的情况无疑提醒百姓在理财的时候应该换个思路。

存款利率现“两大梯队”

降息后，省会各家银行的存款利率按高低分出了“两大梯队”。工农中建交五大行始终“步调一致”坚守第一阵营，而股份制银行也不再像第一次调息后那么“摇摆不定”，在降息后首日便将活期存款、一年期及以内的定期存款利率上浮了1.1倍。 

降息后，按照央行此前的规定，允许各银行自行上浮存款利率，各家银行在降息当日便齐刷刷上浮了利率，不过上浮程度又分出了两大阵营。第一阵营是工、农、中、建等国有大型银行，对一年期定存利率上浮到约1.08倍，执行3.25%。第二阵营则是兴业、中信、民生等股份制银行，这些银行将一年期定期存款的利率直接上浮到1.1倍的上限，执行3.3%；依此计算，10万元存款存到不同的银行，一年定期的收益可相差50元。

差别化利率使得储户在存款时可以“货比三家”挑银行了，一些储户会考虑存款“搬家”的问题。

一家股份制银行的客户经理昨日告诉记者，此次受影响比较大的应该是新储户，新储户会有更多的选择空间，将钱存到利率更高的银行；而老储户不会转存，因为这次降息与上次不同，降息后各银行即使仍然上浮利率，但与以前比还是降了，因此储户不会转存。银行内部人士也建议，存款金额数十万还有“搬家”的意义在，如果只是两三万就没有这个必要了。

理财产品需谨慎选择

本轮降息后，各行一年定期存款利率均低于首次降息之前的3.5%，市民将明显感到一年定期存款收入减少。在居民存款收益下降的同时，银行存贷款之间的净利差也在缩小。

相关人士认为，降息后居民存款下降，银行利差进一步缩小，将导致固定收益类的银行理财产品收益下滑，尤以短期理财产品受影响较大。

业界普遍认为，中国央行和欧洲央行降息，意味着货币宽松，并将导致黄金等贵金属的上涨，然而本轮降息的当天晚上，黄金和白银价格却是大跌的，究其原因，某贵金属投资公司理财师常明表示，是因为此次降息还是在市场的预料之中，且力度并没有超出市场的想象。常明称，这并非是说贵金属价格就不会上涨了，特别是美联储接下去是否会推出新一轮的货币宽松政策，无疑将对于整个市场产生非常大的影响。理财师建议，对于普通百姓来说，一方面可以采取定投的方式来投资贵金属，另外一方面应该避免购买挂钩区间型的理财产品，因此一旦挂钩标的，比如金价在运行期间内剧烈波动，投资者将得到的是最低收益，甚至零收益。

业内分析人士认为，央行预计仍有继续降息和降准的操作空间，年内还将迎来一或两次降息。因此，理财需顺应形势及早转变思路，宜做长期投资或分散投资，适当考虑基金、股市，甚至美元或港币等外汇投资。

理财专家表示，由于短期内降息对部分中长期理财产品收益的影响还不显著，所以风险偏好低的普通市民可以考虑购买1年期至3年期的中长期理财产品，从而规避收益率下行带来的损失。在降息周期初段，债券型理财产品预计将表现较好。

记者留意到，近期各大行纷纷推出美元、港元等理财产品，年收益达到3%以上，在降息之后凸显投资价值。对此，专家表示，今年1月~5月，北京、上海、深圳、广州等城市的个人外汇存款均创历史新高，说明很多人认为人民币升值趋势将逆转，持有美元更有投资价值。专家建议将长期投资组合中的四分之一投资于美元，因为美元可能进入升值周期。