本报记者 王 震

市民理财如何规划

近期央行公布了7月份CPI(消费物价指数)增幅为1.8%，两年半以来首次降至2%以下，进入1时代，为30个月以来新低。在此背景下，郑州市民该如何理财？理财专家认为在低通胀、弱增长的背景下，投资者应回避股权类资产，如股票、基金等，将闲置资产尽量多地配置债券类产品，包括国债、企业债、债券型基金等。

长期定存锁定利息

“负利率”的时候，定期存款这样的理财方式鲜有人问津，可是，“正利率”来临之后定期存款又成了理财中的香饽饽。目前一年期银行存款基准利率为3%，商业银行一年期存款利率普遍上浮8%，为3.25%。一年期定存利率与CPI两者之间相差1.45个百分点，这样存1万元一年期存款，客户可以跑赢CPI实现145元正收益。

建行理财师齐兵告诉记者，目前CPI为1.8%，银行一年定期存款利率为3%，两年定期存款利率为3.75%，三年定期存款利率为4.25%，如果未来降息预期明确，选择三年期定期存款便可锁定预期收益率超过4%，跑赢年均CPI，达到资产保值的目的。

因此，多数理财专家建议，CPI进入“1”时代，这给央行货币政策调整带来更大的空间，也就是说央行降息预期仍在，储蓄预计还会遭受损失。此时，市民不妨选择期限较长的定期存款，如三年期定存来锁定利息收入。

理财产品收益下滑

CPI持续回落，资金面放松，银行间同业拆借利率下降。对银行理财产品而言，收益率普遍出现下降。

记者走访省会银行网点发现，银行理财产品预期收益率普遍下滑。经三路一家股份制银行6月19日发行的一款网银理财产品预期年收益率为4.5%，8月8日新发行的一款同类产品，收益率变为4.35%。另一家股份制银行“理财夜市”期限在36天至39天左右的理财产品，6月中旬发售时预期年收益率为4.8%，7月中旬发售时预期收益率降至4.6%。据了解，两次降息后银行理财产品年化收益率整体约下降了0.4个百分点。

光大银行中原路支行理财师李永普认为，年内仍有降息空间，因而理财产品预期收益率将继续走低，投资者购买理财产品可选择中长期产品。

黄金价格依然胶着

随着通胀回落，黄金的货币价值下降，保值、增值功能加强。因此，黄金走势可能出现短期回落局面。但从长期看，黄金“牛市”仍未结束。

中信银行理财师方晓华表示，CPI的走低常被认为是经济低迷象征，这也增加了全球央行为遏制经济衰退而采取量化宽松政策的预期，于是黄金和大宗商品价格将受到支撑。近期黄金价格已经在1600美元上方站稳脚跟，这依然表明其与风险资产的相关性，已经看到原油和股市的上扬，黄金跟随其波动。

“若黄金价格能上涨50美元，将会吸引更多投资者，黄金可能升至1700美元或1750美元。但需看到央行的更多刺激措施。”方晓华认为。

投资需多元化配置

理财品种虽然琳琅满目，但理财规划则需要根据投资背景的变化而随时做出调整，这样才能在理财市场上立于不败之地。

“根据自身的资产情况，分析当前政策，做出相应的理财规划。”李永普认为，投资者的投资风格和风险承受能力，决定了他产品配置的多少和产品的种类。作为一个成熟的投资者，多元化产品配置是他们选择的主要方向。

流水不腐，户枢不蠹。当计划赶不上变化的时候，就是我们思变思动的时候了。

省会多数理财专家认为，面对当前市场行情，投资者只有转变投资策略，调整理财计划，尽量减少损失，规避风险。