避险情绪蔓延

保本理财成新宠

本报记者 王 震

股票不涨，黄金、白银等产品已处于历史高位，眼下理财市场，让许多投资者感到有点困惑。投资者对资金安全的关注重视程度已经超过了对预期收益的追逐，能够保证本金安全的投资理财方式开始得到越来越多的投资者的关注。

为迎合投资者避险要求，银行、基金和券商均开始追逐低风险、保本型投资产品。理财专家表示，在市场波动较大或市场整体低迷的情况下，家庭理财适当配置一些保本型理财产品，不仅可以有效规避市场风险，还有望获取高于银行存款利息的回报。

保本产品份额比重高

银行发行的理财产品中，保本固定收益型所占份额越来越高。据统计，前2个月银行总计发行理财产品4009款，其中进行保本承诺的产品就达1839款，占比约47.12%。

根据客户获取本金和收益方式的不同，一般可分为保本固定收益、保本浮动收益两种类型。不过目前银行发行的保本固定收益理财产品预期年化收益率大多在3%~4%之间，产品主要投向同业存款、国债、金融债券及央行票据等。

保本浮动收益型产品大多为结构性产品，虽然预期年收益率较为诱人，由于产品设计复杂，市场变量较多，能获得最高预期收益率难度较大。因此购买这类产品需要投资者对挂钩标的较为了解，且能忍受到期零收益风险。

定存和国债优势渐强

经过今年两次不对称降息后，1年期定期存款基准利率为3%，而不少本地银行将各期限定存利率上浮10%，1年期达到3.3%，相应的2年、3年和5年期分别为4.125%、4.675%和5.225%。在银行理财产品预期年收益率不断走低之下，银行定存利率优势将会凸显。

同样，在现有银行利率水平之上，基本每月发行的国债也具有较高的收益率。如本月发行的2012年凭证式（三期）国债，3年期年利率为4.76%，5年期为5.32%。

交行河南省分行理财经理张璠表示，由于国债利率与同期限银行定存利率十分接近，两者的可替代性很强，相比降息前，市民已经较容易买到国债。

此外，以往保本型理财产品多见于银行理财、基金等，由于今年以来股市总体低迷，如今券商资管产品也开始引入“保本”概念。如有券商发行的一款理财产品，由两家机构作为第三方担保，对推广期或开放期参与并持有满三年及以上的持有人提供本金保障。

注重多元化配置

目前常见的理财方式有国债、储蓄、银行理财产品、基金、股票、保险、艺术品、贵金属投资等，投资种类可谓是多种多样。“投资的范围要广一点，尤其要注重短、中、长结合。”建行理财师齐兵这样总结当前投资理财特点。

就短期而言，齐兵认为，当前国债回购、货币基金这两种理财产品都可以关注，其收益率略高于银行存款同时，它们还具有流动性好、门槛低、风险小、手续费低的特点。

低通胀、弱增长的基本面使债市变得受人关注。债券型基金，从去年下半年开始就蠢蠢欲动并已有相当的涨幅，业内预估，未来6个月甚至更长一个时段，债券基金依然有很好的发展机会。齐兵建议中期应配置债券型基金。信托产品也有机会，年收益率可达10%左右，但是资金门槛较高。