服务“小微”：

金融能“放下身段”吗？

全国小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，而小微企业获得的贷款在全部贷款中的比例仅20%——7月15日召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议提到。当前，国内很多小微企业始终未能摆脱融资困境。如何让小微企业得到与其对国民经济的地位相适应的金融服务，关系到能否做好金融支持实体经济这篇“大文章”，更关系到国民经济结构能否成功实现转型。

1.谁阻碍了小微企业融资？

融资难客观上与小微企业先天不足有关。在中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇看来，小微企业的融资困境突出体现在贷款需求的小、急、频特点及其高成本、高风险、低收益特征与银行商业特性的不对称上。

“目前小微企业资金问题主要体现在直接融资比例低，流动资金严重不足、借款成本高等方面。”工信部中小企业司司长郑昕表示。来自工信部的研究报告称，目前在发达国家企业融资中，直接融资占70%，而我国中小企业直接融资比例还不到5%。直接融资比例过低、渠道过窄，已成为我国小微企业成长的明显短板。

一份针对小微企业的问卷调查显示，目前小微企业流动资金“很紧张”的占18.2%，“紧张”的占30.9%，“基本正常”的占49.1%，“宽裕”的则仅占1.8%。

相对薄弱的外部环境建设同样制约着小微企业获得合理的金融服务。“有两个方面最迫切，一是商业性担保体系的风险缓释作用非常有限；二是建立健全社会诚信体系特别是小微企业的信用体系，目前央行征信体系只包含小微企业信贷信息，而与小微企业相关的工商、税务、海关、环保、劳动、司法等方面的信息散布于各个部门，有待整合利用。”上海银监局副局长谈伟宪认为，当务之急是为小微企业建立统一的政府主导的政策性担保机构，同时扩大征信系统的覆盖面和信用信息的采集面，建立一个全覆盖、共享性的小微企业征信体系，为各种小微企业融资的信用评级提供依据和基础，为小微企业金融业务开展扫清障碍。

2.服务小企业谁更有优势？

近年来，为了确保实现小微企业贷款增速和增量“两个不低于”的目标。许多大型国有商业银行纷纷加快丰富和创新小微企业金融服务方式的步伐。

北京师范大学金融系主任贺力平表示，大银行需要建立完善的小微企业征信系统以打消对其担保不足、资金流不稳定等问题的顾虑。

相对于大型金融机构，城市商业银行等中小银行与生俱来的本土化、地缘化优势使他们对所在地区的企业信息有更加深入而准确的了解，从而与小微企业的需求更加“门当户对”。数据显示，我国140多家城商行的中小企业贷款占比远高于大型银行。

北京银行董事长闫冰竹认为，破解小微企业融资难是一项复杂、综合的系统性工程，需要为中小银行和小微企业营造良好和谐的生态环境。“一方面要真正落实针对小微企业的减税政策、贴息政策等，消除小微企业发展中的‘玻璃门’‘弹簧门’等制度性障碍。同时，要消除中小银行发展中的政策歧视，给予中小银行差异化的政策支持，比如实施差别化存款准备金率、差别化资本管理要求，给予中小银行适当的税收优惠等。”

3.市场化能解“融资贵”吗？

支持小微企业是产业结构调整的需求，也是银行信贷结构调整的需求。随着利率市场化等改革的推进，商业银行对大企业的话语权和议价权在减弱，他们不得不拿出更多精力来研究和发展小微企业业务，以弥补在对大企业贷款时的损失。但是，利率市场化后是否就意味着小微企业更易获得贷款呢？

“利率市场化以后，银行做中大型企业贷款的收益必然是往下走的，银行如果想维持较好的收益，必须寻找定价更高的一些客户，那就是中小微企业。”招商银行零售金融总部总监刘建军日前表示，由于中小微企业风险度大，融资比较困难，相应也就要承受一些比较高的定价。

不难看出，在利率市场化的情况下，小微企业融资难或许能得到相当大的缓解，但融资贵的情况恐怕还很难短时间转变。

据全国工商联在浙江等地的调查，许多小微企业反映，即便享受到银行的服务，实付利率也不低，有的甚至高达央行规定的基准利率的4倍。这主要是合同外的额外费用导致的，包括账户管理费、融资咨询费、顾问费等。

专家认为，在当前中国金融市场民间借贷不成熟、直接融资不发达的情况下，融资成本的发言权可能还会掌握在银行手中。要从根本上缓解小微企业融资难题，需要降低民间资本进入金融业门槛，提高小微企业直接融资比重，发展担保、信用、信息等中介服务体系，完善配套法律法规体系等。

银监会副主席阎庆民表示，小微企业融资渠道要从单纯的债务融资向多元化融资模式转变。“要更加充分地利用股票市场、公募基金、私募基金、风险投资基金等渠道融资，解决小微企业‘借不到，借不起，借不长’等问题。”

日前，中信银行拟发300亿元小微企业金融债获得监管层放行，所募集资金全部用于发放小微企业贷款。有理由期待，未来将有更多的资金驰援小微企业，满足实体经济的资金需求。 据《光明日报》