兵家讲究“以退为进”、“攻守结合”，在不适宜进攻时便应退守二线，伺机而动，所谓“识时务者为俊杰”。

　　在股市拼杀了若干年的老股民，更容易体会其中的道理。尤其是对于保守型的投资者，在股市面临较大风险的情况下，该寻找哪些投资机会呢？

　　防术１ 人民币理财

　　收益优于储蓄 本金有效保值

　　银行在零售业务方面，推出了一些创新类人民币理财业务，其获取收益的方式介于传统储蓄和其它银行理财产品之间。一般的理财产品都有一定的投资渠道，而人民币理财业务则是把资金留在了银行，这一点与储蓄类似，但收益又高于传统储蓄。不过，这种产品一般不能提前支取，如果投资者急需资金，只能办理质押，这也意味着收益会降低，因此比较适合短期对资金没有特别需求的投资者。

　　防术２ 银行保本基金

　　保本兼顾增值 分享牛市收益

　　所谓保本理财，即保证本金的绝对安全，无论股市涨跌与否，投资者手中的资产都不会出现负增长。目前市场上的保本理财投资渠道除了银行理财产品外，还有基金产品可供选择。

　　银行理财产品分为信托、债券、外汇类等固定收益理财产品，这些产品属于非挂钩型。固定收益型产品的预期年收益率一般在５％左右，在通货膨胀和人民币升值的风险因素下，优势不是特别明显。相对而言，保本基金的收益则更有吸引力，投资范围除固定收益证券外，还将一部分资金投资于股票，从而达到保本和增值的目的。

　　防术３ 打新股理财

　　“零风险”分享新股申购利益

　　在理财产品中，打新股类收益与风险的搭配比例相对较好，投资者无需承担资金风险，就能分享到证券市场新股申购的获利，这类产品流动性较好，投资期限一般为３个月或６个月，在新股上市较为集中的时候，投资者不妨一试。

　　随着市场震荡的加剧，在偏股型基金几乎全线飘绿的情况下，债券型基金则一支独秀。

　　基金经理认为，股票市场的牛市基础依旧，新股上市的高溢价现象仍将持续，企业直接融资和间接融资的比例失调，国家在政策上鼓励企业进行直接融资，所以明年股票发行的节奏不会减慢。

　　防术４ 基金定投

　　分散震荡风险 但应认准基金

　　目前，市场上推出的定投基金产品不在少数。单笔投资主要侧重于投资，而定期定额投资则兼具储蓄与投资双重功能。不过，定投基金并不是依靠投资稳健标的来降低风险。一般来说，定投基金都属于偏股型基金，其化解风险的机制，在于通过长期投资来摊薄成本，同时分享经济长期向好带来的增长收益。

　　定投基金的定投期限是一个月、两个月或一季度，定额则最低为１００元或２００元不等，主要取决于每家公司的具体规定。对于中低收入家庭来说，每个月的固定结余不多，积累较多资金进行一次性投资风险也较大，选择基金定投，坚持长期理财，也不失为一种投资选择。 金 磊