“三次降息后，银行理财产品供给种类锐减，居民投资观念趋于稳健。”昨日，记者在省会各大银行采访发现，进入新一轮减息周期后，银行发售的理财产品也进行相应调整，新发售的理财产品预期收益率随之降低。

本报记者 王 震

理财产品

数量下降

有数据显示，截至10月中旬的一个月以来，除渣打银行发行的4款QDII结构性票据外，其他银行QDII无一新款发行。9月共有4只新基金成立，募集资金总份额为40.52亿元，与8月份6只新基金募集资金总额132亿元相比，新基金发行规模再创新低。

记者在调查中还发现，自今年1月份以来，信贷类理财产品在银行理财产品中，发行量与收益率一直稳居首位。不过在连续多次降息后，信贷类产品在理财市场上独占鳌头的行情不再，而债券类理财产品后来居上，受到热捧。

但连续三次降息，导致信贷类理财产品的发行数和募集量都发生了明显变化。以10月31日至11月6日这7天为例，建行、招行、工行等共发行了36款信贷类理财产品，总募集量46亿多元。而在10月24日至10月30日这7天，发行的信贷理财产品数量为44款，总募集量高达57亿元。

据工商银行郑州文化路营业部邹经理介绍，在前期市场条件比较好的形势下，银行大量推出结构性产品，一部分用于购买国债、央行票据等固定收益类产品，另一部分资金则是向国际投行购买一项挂钩股票的期权，但随着以雷曼兄弟为代表的国际投行危情曝光，国内银行暂且不会再贸然新推类似产品。

新推产品收益下调

记者在郑州多家正在发售理财产品的银行发现，最近新推的理财产品都已经因为降息调低了预期收益。“一年期信贷资产类理财产品原来预期收益能达到6.5%，而最近发行的一年期产品已经降到5.6%了。”在招商银行经三路分行营业厅内，一位准备购买理财产品的投资者告诉记者，信贷资产类理财产品就相当于银行把贷款收益让给了投资者，央行下调贷款利率，理财产品的收益自然就会下降。

在某商业银行营业厅内，一款在售的信贷类理财产品成了抢手货，这款一年期产品是在降息前发行的，募集资金用于某高速公路项目，预期收益是5.5%。这一收益水平显然远远高于一年期定期存款，已是目前市场上不多见的高收益理财产品。

记者在采访中得知，经过几次降息，各银行推出的信贷资产类理财产品收益已经出现下滑的趋势。如工行刚刚结束发行的一款1年期信托投资型产品，预期年化收益率约为5.0%，而在降息前，1年期的信贷类产品收益大多接近6%，有些甚至在6%以上，有的银行推出的半年期理财产品预期收益已经降至4.5%。

分散投资规避风险

中信银行文化路营业部个人理财师张志芳建议，如果储户担心降息后带来的存款收益损失，可以适当增加中长期存款的比例，期限以1到3年为宜。此外，还可通过分割存款的方式规避收益风险，比如5万元的存款分成两三笔资金分别存入银行。这样既可以根据对降息的预期选择不同的存款期限，也不会在提前支取时影响全部存款的定期利息。

对于准备投资外汇理财产品的投资者，她建议，近期美元累计涨幅过大，和美国经济的基本面出现背离，这恰是分散投资、重新配置资产的好机会。投资者可以考虑更多的持有多种货币，如欧元、英镑等，以避免单一外汇的投资风险。