银行理财产品

下半年“稳”为先

自银监会对银行理财产品定下稳健基调以来，市场上关于货币政策发生微调是否会影响银行理财产品市场格局的问题，成为了许多银行和投资者关注的热点。为此记者近日采访了郑州市的有关专家，他们表示，目前货币政策虽有微调，但不会改变银行理财的主旋律。

短期产品或成主流

接受采访的多数专家表示，新股发行激起了银行发行超短期理财产品的热情，近期这类产品将成为理财市场的焦点。在证券账户空闲时，投资者不妨利用超短期理财产品提高资金利用率。

建行理财经理张鹏飞介绍，短期理财产品之所以热销，有以下两方面原因。一方面，流动性充裕，刺激了股市、楼市的强势反弹，但这种反弹明显快于实体经济复苏步伐，引发了投资者对于后市的担忧；另一方面，投资者对于已经连月负增长的CPI触底反弹的预期越来越强烈，为预防通货膨胀，投资者又必须依赖投资市场。在这种矛盾冲突的市场预期下，银行短期理财产品理所当然地成为投资者青睐的对象。

光大银行金融理财规划师孙艺秋认为，超短期理财产品的主要特点是时间短、资金灵活、风险小且收益高于活期存款，这类产品的投资领域主要是国债、金融债、央行票据、企业债、公司债等信用级别较高的金融工具。目前，活期存款的年利率为0.36%，一天通知存款年利率在0.81%左右，7天通知存款的年利率在1.35%左右，而人民币通知存款最低起存、最低支取和最低留存金额一般都为5万元。

觊觎创业板

据记者了解，各家商业银行理财产品早已开始向创业板抛出“橄榄枝”，不少股权投资类理财产品成为近期热点。

记者了解到，目前已有多家商业银行表示，想研发和推出针对创业板的理财产品，并且会改变单一的打新股模式。据不完全统计，目前已有10多家大型全国性股份银行、私人银行有意投资创业板，投资门槛大多限定在100万元以上，期限则多为中期。

孙艺秋说，随着创业板推出时间的临近，即将开闸的创业板或将给蹒跚而行的私人银行带来新契机。

虽然有关创业板的相关细则还没有出台，但银行却已看到其中机会。一位购买过股权投资类理财产品的投资者张先生表示，“通过创业板投资成长型创业企业，我们看重的是分享企业成长带来的超额收益，但规模小、业绩不确定等问题，也是高风险。”

工商银行理财师高宁表示，正因为其高风险，银行在风险控制方面才需要做更多工作。有的产品设计为“优先级”和“次级”，这种分层设计，让风险承受能力强的客户承担更多的投资风险，也因此可获更多收益。银行方面目前不建议普通投资者进入该市场。

关注信贷类产品

自银行理财产品“无缘”股市以来，债券和货币市场类理财产品明显增加，结构性产品多数保证最低收益或保本。

据普益财富统计显示，近期25家银行共发行 105 款理财产品，其中，非保本浮动收益理财产品发行数为56款，市场占比明显下降，由前一周的60%下降至53.33% 。保本理财产品发行数为 49 款，发行数和市场占比均上升明显，其中保证收益理财产品市场占比为38.10%，而保本浮动收益理财产品市场占比不足10%。据记者了解，郑州市部分商业银行已出现涉股产品提前到期现象。

“银行的专长在于债券、贷款等领域。”某业内人士指出，这一领域和资本市场是存在差异的，因此银行更应专注于信贷类的理财产品。