本报记者 龙雨晴

红火的股市似乎开启了一个“全民炒股”的时代，但股票不是你想炒，想炒就能炒，对于那些不会炒股的“围观群众”而言，难道就只能眼睁睁地看着自己与牛市擦肩而过？理财专家表示，不会炒股的投资者其实不妨试试银行结构性理财中挂钩股市的产品，也可以分一杯牛市的羹。但是，对于普通投资者而言，结构性理财产品有些复杂难懂，想赚钱还是要先看清产品结构和收益条款，并对自己的风险承受能力有个确切的认识。

读懂三大概念

据了解，结构性理财产品种类复杂多样，根据挂钩资产的属性，大致可以分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。从收益结构来看，又可以分为单边收益型结构和区间收益型结构，所以购买结构性理财必须对一下三大概念心中有数。

1.挂钩标的。目前主流的挂钩标的有股票、指数、汇率、利率、价格等，投资者在购买产品前，务必要了解清楚挂钩标的的性质、数目（部分结构性产品可能存在不止一个挂钩标的），以及近期的趋势走向，以帮助判断涨跌。部分产品说明书中会给出挂钩标的的趋势图。

2.单边/区间结构。单边结构和区间结构的最大区别在于障碍价格的个数，单边结构相对简单只有一个障碍价格。但是区间结构采用了多个障碍价格，甚至多重价格区间，投资者务必了解清楚价格区间的设置宽度，如果区间宽度过窄，在产品运行期间将极大可能触发障碍价格，进而导致到期收益率有较大出入。

3.浮动收益率计算方式。目前大部分涉及浮动收益率的产品都会在其产品说明书中给出“理财收益测算示例”，分别计算在最好情景、较好情景、一般情景、最差情景下的到期收益率。由于该部分往往涉及比较复杂的数学函数，因此投资者务必十二分注意。条件允许的话，投资者可以绘制简单的到期收益率函数图来加深了解。

看清投资品种

了解了结构性理财产品说明中的三大概念之后，就可以开始对不同种类的产品进行评估和选择了。专家建议投资者，尽量选择自己熟悉的挂钩标的，更容易获得较好的回报。“投资者要对该挂钩品种的走势有一定判断，结合银行理财产品的收益计算方法分析，产品获得预期高收益的概率是否较大，再做投资决策”。从稳健的角度来看，挂钩利率的结构性理财达到预期最高收益率的概率较高，挂钩股票的结构性理财产品实现预期最高收益率的概率偏低，投资者要谨慎选择。

目前结构性理财产品以保本型居多，但不要认为保本就是100%保证本金安全。该专家表示，投资者一定要认真阅读产品说明书中的保本比例。有的产品为部分保本产品，如保本比例为90%，则意味着有出现亏损10%本金的可能性。

值得注意的是，也有结构性理财产品为非保本浮动收益类，这意味着即使本金全部亏损也是有可能的，因此收益类型、保本比例在购买结构性理财产品时一定要看清楚。

评估可承风险

不论购买何种理财产品，除了对产品本身有所了解之外，对自身的风险承受能力也要了然于心。

专家表示，“整体而言，低风险产品的评级一般是R1，评级为R2的产品对应的是稳健型投资，风险承受力稍强的投资者还可以购买R3型产品，对应的是平衡型投资风格，风险评级为R4和R5的产品则分别代表了进取型和激进型投资，适合那些风险承受力较高的投资者，本金风险也相对更高。所以初次购买结构性理财产品的投资者都要到附近银行网点做风险测评，根据自己的风险承受能力和闲钱配置时间长短，来选择适合自己的理财产品，切莫贪图‘高收益’。”